国内旅行社报价

汇率为Eo

国外旅游经营商按报价确定预定量，缴纳部分定金

旅游活动完成后国内旅行社通知付款

国外旅游批发经营商付款

汇率为E1

报价风险

持有风险

贴现风险

旅行社经营中的交易风险

三、旅行社经营过程中的外汇风险的规避措施

    随着我国入境旅游市场的日趋成熟，国内旅行社参与外汇交易的频率和所涉及的外汇数量将会越来越可观，如何有效地规避外汇风险，将对旅行社的经营业绩产生深远的影响。笔者对此作了如下几点思考。

（一）预测汇率变动，合理调整产品价格。

旅行社应该密切关注外汇市场汇率变动的情况和趋势，把握国家政策、预测汇率走势，适时调整报价。旅行社应将此作为一项长期的，持续性的活动。以免价格的突然的或者大幅度涨落给潜在旅游者带来负面影响，并且要在宣传活动中对调价原因给予适当的说明，以争取客源市场的理解。

（二）合理选择计价货币。

旅游报价是一项重要的活动，在国际旅游市场中，需求规律随时改变着各国旅游市场的份额，选择不同的报价货币，将决定以外币表示的产品价格，对境外旅行者旅游决策产生不同的影响，从而直接影响到入境旅游者人数。在选取报价货币时，需要遵循以下三个原则即有利于吸引客源、成本不变时，增加利润、方便国际结算（特别是便于外国旅游批发经营商汇款结算）。所以，笔者建议：

1．报价货币应是自由兑换货币。这有利于资金的调拨，转移货币的汇价风险，根据汇率的变化趋势在市场上兑换转移。

2．尽量选择硬货币（即汇率有上升趋势的货币）报价。对于那些收支赤字大，币值疲软的国家可以考虑用人民币报价；对较为疲软的货币，若是下跌幅度不是很大，也可选择，以吸引持有该种货币的不同收入阶层，以增加入境旅游人数，使旅游收入绝对数增加，但旅行社需要密切关注这种货币的汇率变动情况，防止大幅度贬值造成损失，对此可以在合同中加列保值条款；那些持续相对疲软的货币不应该选择作为报价货币。

3．多币种同时报价。报价货币有软有硬，为了使因使用软货币带来的损失能由用硬货币报价带来的收益中得到弥补，则要合理安排软、硬货币的比例。保证收汇总额稳定，又可增加入境游客数量。不同币种同时报价具有灵活性强、适应不同国家和地区贸易结算习惯、资金调拨灵活等优点。

总之，在合理选择报价货币时应该遵循“因势利导，以变应变，化险为夷”的原则。

（三）灵活运用合同。

    业务双方签订合理的合同也是规避外汇风险的一种常用方法，具体措施有：

1．在合同中加列保值条款。对于业务操作特点而产生的交易风险在签订合同时要考虑外汇风险，加列保值条款。交易双方约定外汇的数量、种类、支付日期，而且在合同签订的同时，确定将来交易时的外汇汇率，即外汇期率，从而达到锁定汇率，规避外汇风险的效果。

2．在合同中明确规定接待细节。旅行社在与国外旅游批发经营商签订合同时，应明确旅游规格、线路安排、活动内容以及其他各项条款，使各个环节有标准可依，以免将来产生摩擦与纠纷，为国外旅行社拖延（或拒付）款或转嫁市场变化带来的风险提供条件。国内旅行社应该坚持预收团费的规定；利用国际通信网络了解国外旅行社的信用，以避免拖欠和坏账损失。

（四）留存一定的外汇额度。

旅行社要留存足够的外汇额度，以避免由于流动资金紧张而被迫在汇率低时与银行结汇或申请押汇。因为折算汇率完全取决于当日的市场汇率，在这种情况下，旅行社陷于一种被动的局面。旅行社还应储备出美元之外的其他可自由兑换的货币如日元、欧元，形成以美元结算为主导，其他货币结算风险共担的格局。

（五）出入境自由平衡

旅行社在接待某国的入境旅游团同时，以该国为目的地组织出境游，尽量做到团费的金额和结算日期基本一致，但资金的流向却是相反，从而可以使这两次经营活动面临的外汇风险互相抵消。完全的平衡是很难做到的，采用此方法有赖于旅行社内部各个部门如外联部，销售部和财务部的密切合作。

（六）提高财务人员素质，加强内部团队合作。

旅行社要向灵活利用以上各种风险规避措施，达到减小损失的目标，离不开旅行社内部人员及管理水平的支持。首先，应对财务人员进行有针对性的培训，使他们能够对“成本—收益”，“风险—收益”进行科学的预测和组合，力求平衡。在旅行社内部构建整体发展的财务决策构架，提高外汇风险管理的意识与能力。其次，旅行社内部各部门只有在经营活动中形成紧密合作的团队，才能使整个企业的经营风险最小化。例如，外联、接待和财务部门配合建立责任制。旅游团入境之前，由外联部催办登记，预收旅游费用；在境内旅游过程中，接待部门要将实际发生的费用及时准确地告知财务部门，方便财务部门进行结算；在旅游活动结束后，财务部门要及时与国外旅行社对帐，结账。一旦发生欠款，财务部门要及时报告管理人员和外联部，以便及时采取措施追回欠款，防止造成损失。

以上六点都是针对旅行社内部的措施，不能否认的是，外汇风险的管理离不开外部环境的支持。首先是国家政策的支持。针对旅行社经营中的频繁的外汇风险，国家外汇管理部门应本着支持旅游业的原则适当放宽对旅行社的外汇资产管理。允许旅行社根据国际市场汇率变动随时运用各种金融工具将账户上的外汇予以保值或增值，在面临汇率持续走低的情形下，可以允许旅行社将要结算的外汇冻结在旅行社账户上，延迟结售汇。其次，旅行社应该协调好与国外旅游批发经营商的关系，争取风险共担。即可以通过协商，按支付日计价货币汇率波动幅度的一定比例重新调整价格，以求双方分担汇率波动带来的负面影响。

旅行社在外汇风险规避措施的选择不能忽视成本与收益的因素。各旅行社应该根据自身的情况合理选择规避措施。随着我国旅行社业的发展以及金融市场的日趋成熟，外汇交易方式的多样化，我国旅行社规避外汇风险的措施将有更多的创新和选择。

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